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猪肉股节后强势走红 天邦股份涨7.99%领涨板块 一波反弹行情已至

来源:金融界 www.zhujia120.com 发布时间:2019-10-09

  国庆节后首席天,A股市场猪肉板块强势走红,28只概念股仅有两家股票下跌。截止发稿,天邦股份大涨7.99%领涨板块,立华股份涨超6%,牧原股份和新希翼涨逾5%,傲农生物则上涨4.99%,其余个股则随之跟涨。

  从消息面上来看,此轮猪肉板块上扬主要是受以下几个方面因素刺激:

  一方面,节后政府稳价压力显然减轻;另一方面,部分猪企将在10月15日前发布三季度业绩预告,利润有望逐季改善。其中,随着上市猪企绿澍开始商品猪留种,三季报生产性生物资产有望环比提升,市场过度悲观的预期有望得以改善;此外,9月报生猪出栏价格较8月有望大幅提升。

  而值得一提的是,近期天邦股份和牧原股份分布的三季度业绩预告,盈利骤增的现象,宛然也为此轮猪肉股股价走红“锦上添花”。

  盈利暴增的天邦股份、牧原股份

  10月7日晚间,天邦股份发布2019年第三季度业绩预告。财报显示,本季度内,该公司实现净利润为3.7亿元-3.8亿元,同比增长819%-844%。此外,由于上半年亏损额较大,前三季度盈利为266万元-1266万元,较比上年同期下滑了91%-98%。

  天邦股份公告,公司2019年9月份销售商品猪18.01万头,销售收入46,823.11万元,销售均价48.64元/公斤(淘汰仔猪、种猪价格影响后为24.80元/公斤)。2019年1-9月销售商品猪202.70万头,销售收入332,715.06万元,销售均价15.39元/公斤,同比变动分辞为40.91%、69.59%、28.34%。

  对此,天邦股份在公告中表示,由于非洲猪瘟疫情影响,2019年1-9月生猪养殖行业呈现存栏逐渐下降,猪价逐渐上升的趋势,公司首席季度生猪养殖业务亏损2.96 亿元,第二季度亏损6600万元,随着三季度猪价走高和生物安全防控措施的提升,公司生猪业务盈利水平大幅提升,三季度预计产生净利润约2亿元。

  此外,当天,天邦股份也发布公告称,公司出售广东海茂投资有限公司27.295%股权,预计产生税后净利润约1.64亿元。

  至此一来,在第三季度盈利同比增长8倍多的消息刺激下,天邦股份股价今日高开高走,截止发稿,其股价大涨7.99%至12.44元,总市值为144.26亿元。

  而不得不说的是,除了天邦股份利好该公司股价走势,牧原股份的第三季度的业绩预告也提振了该公司股价。

  9月26日晚间,牧原股份(002714.SZ)发布《关于公司近期生产经营情况的自愿披露公告》(以下简称“自愿披露公告”),公告表示,根据前三季度的生猪销售量及销售均价,公司预计2019年1-3季度将实现净利润超过10亿元。

  具体而言,2018年前三季度,牧原股份实现净利润3.5亿元;按照上述预料,牧原股份2019年前三季度净利润增幅将超过185.7%。与2019上半年的净利润相比,其业绩增幅则更为显著,今年上半年,牧原股份亏损1.56亿元。

  此外,牧原股份预计,上市公司今年9月生猪出栏量比8月略有增长;预计9月底,牧原股份能繁母猪近90万头,后备种猪约60万头,9月配种量预计25万头。此外,预计到2019年底,牧原股份能繁母猪达到130万头以上。

  不过,值得注意的是,针对于第三季度盈利骤增的消息,该公司还收到了来自深交所的问询函。

  当天晚间,深交所随即对牧原股份下发关注函,请求说明公司在预计2019年生猪出栏量下调及非洲猪瘟影响情况下,预计2019年前三季度净利润超过10亿元的依据与合理性。

  事实上,此消息引人怀疑也的确情有可原。例如,在牧原股份于8月27日公开的半年报中,公司上半年净利润亏损达到1.56亿元。这意味着公司在第三季度的短短三个月中,就成功扭亏为盈,实现了超过11亿元的净利润收入。

  然而,出人意料的是,这些质疑并没有影响该公司股价的走势,自9月27日以来,牧原股份的股价累涨近20%,最新总市值约为1626亿元。

  猪肉板块或将重拾上涨趋势?

  事实上,对于猪肉板块能否潞傍重拾上涨趋势,目前行业人士的观点浮现了一定分歧。

  华创证券及天风证券便对该板块持有乐观的态度,其中,华创证券更是直接表示,预计十一过后生猪养殖板块调整将告一段落,板块有望重拾升势,并总结贾伢利好因素,如下:

  一方面,节后政府稳价压力显然减轻;另一方面,部分猪企将在10月15日前发布三季度业绩预告,利润有望逐季改善;此外,随着上市猪企绿澍开始商品猪留种,三季报生产性生物资产有望环比提升,2020年各家公司生猪出栏量更加明朗,市场过度悲观的预期有望得以改善。

  而在这个背景之下,目前上市企业出栏数据显然优于行业,产业集中度正快速提升,由于猪价对净利润的奉献远远超过出栏量,生猪养殖板块ROE有望打破前几轮高点,板块也有望享受更高估值。

  此外,天风证券也发表研报以为以为,未来2-3年,将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期,是一波长期的量利齐升行情。目前生猪养殖板块已经陷入高盈利周期,上市公司已经陷入利润快速释放阶段,重点推荐高成长标的正邦科技、天邦股份、唐人神、中粮肉食等,养殖龙头温氏股份、牧原股份、新希翼、万洲国际等。

  不过,需要留意的是,也要部分研究持谨慎的态度,指出投资者们需关注相关企业的出栏量情况和业绩兑现情况。

  事实上,的确如此。此前牧原股份在披露第三季度盈利大增的同时,也透露出了出栏量数据变幻的情况。其在公告中表示,2019年公司将出栏量区间为1000-1100万头,相比2018年度报告中披露的出栏量区间有所下调。对此,牧原股份解释称,2019年预计出栏量变幻的缘故来自于三方面:一是由于非洲猪瘟疫情的因素,上市公司生产受到一定影响。

  对此,平安证券分析师称,当前猪瘟疫情尚未得到有效控制,南方地区如四川、两湖疫情难言趋缓,部分地区疫情浮现反重。而北方地区疫情虽暂时趋缓,但重养才刚起步,产能恢重需要时日。

  此外,也有行业人士表示,此轮猪肉概念板块持续上涨,自身泡沫风险积累显然,存在较大的市场投机因素。许多人在表面上看到了猪肉价格上涨,却没注意到其背后的生猪产能下滑,其实综合来看,猪肉的总体价值变幻并不大。目前来看,过多持股会赠投资者带来一定风险,未来猪肉板块会随着市场概念、周期而潞傍波动。